编者按：2017年，或是我国奶粉行业“最难熬”的过渡期。婴幼儿配方乳粉产品配方注册制的出台和落实在一定程度上使奶粉行业重新洗牌，这将提高行业集中度，提升乳制品行业整体水平，也使得奶粉价格趋于稳定，能够逐步与国际接轨，进一步开拓市场，助推上游乳企转型升级。本期重点关注配方注册制对我国乳业格局的影响。

　　新年伊始，对于我国奶粉市场而言，新老配方奶粉仍处于最后的“胶着”状态。随着“奶粉新政”（婴幼儿配方乳粉产品配方注册制）大限在去年年末收官，截至2017年12月28日，在国家食品药品监督管理总局发布的33批婴幼儿配方奶粉注册名单中，总计涉及97家乳企319个品牌，批准奶粉配方940个。其中，通过配方注册的进口产品一共有68个品牌197个配方，占总配方名单的20%左右。

　　“目前，已经有600~700个配方奶粉自动消失，未来或有三分之一的品牌或企业仍将面临淘汰。”乳业专家王丁棉表示。与此同时，上游乳企仍忍受着“寒冬”的煎熬，继辉山乳业轰然倒下，西部牧业、现代牧业等上游乳企的全产业链模式遭遇诸多挑战。

　　重塑我国乳业格局

　　“公司的三大品牌、九大产品顺利通过婴幼儿乳粉产品配方注册。”陕西一家羊乳企业董事长孟先生介绍，虽然个别品牌配方没有通过，但是羊乳行业的品牌总体还是减少了很多，未来还需要“开足火力”才能争夺更多市场份额。

　　据统计，截至2017年12月28日，在国家食品药品监督管理总局公布的33批婴幼儿奶粉配方注册名单中，从企业角度看，拿到注册配方最多的是贝因美，数量达到51个，而获批配方数超过20个的有飞鹤、蒙牛、伊利、明一、澳优、雀巢惠氏系等企业。“940个配方中，洋奶粉有197个，占到20%比例，总体来看，对占比80%的国产奶粉是利好。”王丁棉分析说。

　　按照规定，自2018年1月1日起，还没有拿到奶粉配方注册的境内生产企业，必须停产。不久前，国家质检总局公告明确指出，2018年1月1日过渡期前仍未拿到配方注册的进口婴配生产企业，可继续申请注册，同时2018年1月1日前生产的婴幼儿配方奶粉可进口并销售至保质期结束。由此，也给一部分未来得及申请奶粉配方的企业一定的缓冲期。

　　但是王丁棉认为，尽管国产奶粉在配方注册数量上占据绝对优势，但在市场份额方面仍与“洋奶粉”有较大差距。“2017年中国婴幼儿配方奶粉消费总量约为100万吨，国内总产量是62万吨，其中五六个洋品牌的产能就占到一半，此外通过传统贸易和跨境购进入中国市场的婴配奶粉大概为40多万吨。”王丁棉说，因此国产奶粉的市场消费总量也就只有30万吨左右。

　　在食品行业分析师朱丹蓬看来，2017年贯穿整个中国乳业的就是升级，“奶粉注册配方制出台后，国内婴幼儿配方奶粉处于新政策下的新空间，同时也带来新红利以及新的挑战。”高级乳业研究员宋亮认为，国内奶业处在由分散向集中转变，由渠道竞争转向品牌竞争的发展阶段，呈现出大吃小、强吃弱、内资抵御外资的竞争态势。

　　面对市场竞争的加剧和新的发展机遇，多家国产品牌都在积极应对，也获得了不错的战果。

　　“蒙牛通过聚焦明星产品收获了业绩增长，截至目前，明星产品特仑苏销售增长12%、真果粒增长25%、纯甄增长30%。”蒙牛集团相关负责人表示。据该负责人介绍，在整个东南亚市场，蒙牛纯甄在没有任何广宣投入的情况下实现了279%的同比增长。

　　飞鹤乳业董事长冷友斌介绍，截至2017年上半年，通过高端产品以及差异化定位，飞鹤实现了高端产品同比增长超200%，整体增长超45%的成绩。据悉，2017年同样战绩颇丰的君乐宝，奶粉业务预计增长100%以上，其中明星产品增幅则高达300%。

　　鏖战三四线“次主战场”

　　对于获得配方奶粉注册的企业而言，无疑是拿到了一副“生死牌”，有了生存权。“这并不是就此一劳永逸，我们只是过了政府的第一道门槛，真正的生死决战还是在市场。”上述孟先生对此有着清晰的认识。

　　目前，随着新配方品牌逐渐进入市场，原有旧品牌的库存奶粉在短期内将会在市场上共同存在一段时期。笔者咨询多家奶粉经销企业和门店，发现从2017年下半年开始，各自已经在加快消化库存，以应对新政之后的销售“大限”。

　　“在中小品牌退出市场后，国内三四线市场会成为次主要战场。”王丁棉判断，2018年开始，获批的新品牌将加快抢夺资源和市场，未来会有三分之一的品牌或者企业被淘汰。冷友斌认为，2018年乳业竞争将更加激烈。与此同时，外资品牌也逐步下沉到三四线。

　　就此，三四线市场的区域品牌已然“闻风而动”，采取的应对之策就是尽快做强做大。2017年，在目前IPO常态化的背景下，已有多家区域型乳业披露了登陆A股的计划或意向。其中包括成都的新希望乳业、菊乐，此外均瑶集团乳业股份有限公司、河北君乐宝乳业、南京的卫岗乳业等区域乳企都在筹备上市事宜。

　　宋亮表示，区域型乳企争相上市有着显而易见的“好处”：一方面，上市后可以融资、扩大生产规模，为自己争取一个有利的竞争环境；另一方面，上市以后即使被兼并掉，也可以卖个好价钱。

　　上游乳企寒冬漫长

　　眼见诸多乳企通过配方奶粉注册，上游乳企却不得不在“寒冬”煎熬。

　　2017年3月24日，辉山乳业股价跳水，300多亿元市值蒸发，在一夜之间轰然倒下。日子同样不好过的还有现代牧业和西部牧业。根据财报显示，现代牧业2017年前三季度净亏损7.28亿元，继上半年亏损6.66亿元持续扩大。西部牧业2017年前三季度净利润亏损0.8亿元，下滑40%。

　　“一些做全产业链的乳企，尤其是上游乳企，实际上抗风险能力不强。”王丁棉认为，一方面原材料价格下不来，养殖成本高；另一方面又面临奶价持续下滑，加上廉价大包粉等进口原料低价的挤压，上游乳企在一定时期内都很难缓过来。

　　为了缓解原奶产量居高不下、消化库存的困境，现代牧业、圣牧等在全国各地市场将产品进行打折销售，但低价促销仍然无法抵御大品牌、大乳企的“碾压”。

　　考虑到上游养殖业的发展困境，国内大型乳企也在尝试走出一条新的路径，进行国际化布局。上述蒙牛负责人介绍，在国家“一带一路”倡议的引领下，蒙牛继续甩开国际化步伐。在新西兰，继奶粉工厂投产后，又建立了特仑苏专属牧场，在大洋洲彻底打通了从奶源到生产销售、自主研发及质量管控的全部环节。

　　与之相对应的，还有一些大型乳企开始转型升级到大健康产业，进行多元化发展，并走出去进行资产并购。2017年12月22日，飞鹤乳业跨界收购营养健康补充剂零售商VitaminWorld。针对此次收购，冷友斌认为，这是布局多元化和国际化战略的重要一步，同时推动中国大健康产业互融共进、转型升级。

　　在宋亮看来，乳企频频跨界收购的举动是多元化发展的必然趋势，市场趋于饱和的情况下，不同行业交叉处会产生价值。乳企向营养保健类企业转型能产生更多协同价值。